جستجو برای:
سبد خرید 0
  • خانه
  • گزارش روزانه‌ی بازار سرمایه
  • ویدیو
  • تحلیل
    • بررسی گزارش‌های کدال
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل بنیادی
    • پیش‌بینی بورس ۱۴۰۱
  • بلاگ
    • صندوق‌های سرمایه‌گذاری
    • اصول سرمایه‌گذاری
    • آموزش تحلیل بنیادی
    • آموزش تحلیل تکنیکال
    • آموزش بورس
    • مطالب تخصصی اقتصاد و مالی
    • رمز ارزها
  • پادکست
    • مفاخرجدید
  • دوره‌های آموزشی
    • دوره‌ی آموزشی اقتصاد به زبان سادهجدید
    • مالی خانوارها
    • آموزش کدال
    • مالی کسب‌وکارهای کوچک و متوسط
    • آموزش صندوق‌های سرمایه‌گذاری
    • آموزش وب‌سایت فیپ‌ایران
    • آموزش تابلوخوانی (سایت tsetmc)
    • ارزشگذاری استارتاپ
  • فرهنگ اصطلاحات مالی
  • دوره آموزشی مالی شركت‌ها در عمل
آکادمی دانایان

ورود

گذرواژه خود را فراموش کرده اید؟

ثبت نام

لطفا از ایمیل معتبر و رمز عبور امن جهت ثبت نام در سایت استفاده کنید.

  • خانه
  • گزارش روزانه‌ی بازار سرمایه
  • ویدیو
  • تحلیل
    • بررسی گزارش‌های کدال
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل بنیادی
    • پیش‌بینی بورس ۱۴۰۱
  • بلاگ
    • صندوق‌های سرمایه‌گذاری
    • اصول سرمایه‌گذاری
    • آموزش تحلیل بنیادی
    • آموزش تحلیل تکنیکال
    • آموزش بورس
    • مطالب تخصصی اقتصاد و مالی
    • رمز ارزها
  • پادکست
    • مفاخر
  • دوره‌های آموزشی
    • دوره‌ی آموزشی اقتصاد به زبان ساده
    • مالی خانوارها
    • آموزش کدال
    • مالی کسب‌وکارهای کوچک و متوسط
    • آموزش صندوق‌های سرمایه‌گذاری
    • آموزش وب‌سایت فیپ‌ایران
    • آموزش تابلوخوانی (سایت tsetmc)
    • ارزشگذاری استارتاپ
  • فرهنگ اصطلاحات مالی
  • دوره آموزشی مالی شركت‌ها در عمل
فهرست
  • خانه
  • گزارش روزانه‌ی بازار سرمایه
  • ویدیو
  • تحلیل
    • بررسی گزارش‌های کدال
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل بنیادی
    • پیش‌بینی بورس ۱۴۰۱
  • بلاگ
    • صندوق‌های سرمایه‌گذاری
    • اصول سرمایه‌گذاری
    • آموزش تحلیل بنیادی
    • آموزش تحلیل تکنیکال
    • آموزش بورس
    • مطالب تخصصی اقتصاد و مالی
    • رمز ارزها
  • پادکست
    • مفاخر
  • دوره‌های آموزشی
    • دوره‌ی آموزشی اقتصاد به زبان ساده
    • مالی خانوارها
    • آموزش کدال
    • مالی کسب‌وکارهای کوچک و متوسط
    • آموزش صندوق‌های سرمایه‌گذاری
    • آموزش وب‌سایت فیپ‌ایران
    • آموزش تابلوخوانی (سایت tsetmc)
    • ارزشگذاری استارتاپ
  • فرهنگ اصطلاحات مالی
  • دوره آموزشی مالی شركت‌ها در عمل
  • خانه
  • گزارش روزانه‌ی بازار سرمایه
  • ویدیو
  • تحلیل
    • بررسی گزارش‌های کدال
    • تحلیل تکنیکال
    • تحلیل بنیادی
    • پیش‌بینی بورس ۱۴۰۱
  • بلاگ
    • صندوق‌های سرمایه‌گذاری
    • اصول سرمایه‌گذاری
    • آموزش تحلیل بنیادی
    • آموزش تحلیل تکنیکال
    • آموزش بورس
    • مطالب تخصصی اقتصاد و مالی
    • رمز ارزها
  • پادکست
    • مفاخرجدید
  • دوره‌های آموزشی
    • دوره‌ی آموزشی اقتصاد به زبان سادهجدید
    • مالی خانوارها
    • آموزش کدال
    • مالی کسب‌وکارهای کوچک و متوسط
    • آموزش صندوق‌های سرمایه‌گذاری
    • آموزش وب‌سایت فیپ‌ایران
    • آموزش تابلوخوانی (سایت tsetmc)
    • ارزشگذاری استارتاپ
  • فرهنگ اصطلاحات مالی
  • دوره آموزشی مالی شركت‌ها در عمل

وبلاگ

آکادمی دانایان > بلاگ > آموزش تحلیل بنیادی > کرک اسپرد چیست؟ چه اهمیتی دارد؟

کرک اسپرد چیست؟ چه اهمیتی دارد؟

دوشنبه 3 مرداد 1401
آموزش تحلیل بنیادی
کرک اسپرد

در بازار بورس، شرکت‌های فعال در حوزه‌ها و صنایع گوناگون، حضور دارند. صنعت نرم‌افزار، نفت، کشاورزی و … برخی از صنایع فعال در بازار بورس هستند. یکی از صنعت‌های مهم در این بازار، صنعت پالایش و نفت است. کرک اسپرد مفهومی است که در صنعت پالایشی در بورس مطرح می‌گردد. کرک اسپرد برای شرکت‌های فعال در این صنعت و سرمایه‌گذاران بورسی، اهمیت به‌سزایی دارد. در این مطلب قصد داریم تا به شما بگوییم که کرک اسپرد (Crack spread) چیست و چه اهمیتی در معاملات بورسی خواهد داشت.

کرک اسپرد (Crack spread) چیست؟

کرک اسپرد به اختلاف قیمت بین نفت خام و فرآورده‌های حاصل از نفت خام گفته می‌شود. به بیان واضح‌تر، نفت خام یک قیمت مشخصی دارد. از طرفی این نفت برای تولید محصولات جانبی و فرآورده‌های دیگر، در پالایشگاه‌ها استفاده می‌شود. لذا یک‌سری محصول حاصل از نفت خام نیز داریم که با قیمتی معین به بازار عرضه می‌شوند. اکنون اختلاف قیمت بین قیمت نفت خام و فرآورده‌ی حاصل شده را به نام کرک اسپرد (Crack spread) می‌شناسند.
کرک اسپرد (Crack spread) در محصولات فرآوری شده مختلف از نفت خام، با هم متفاوت است. یعنی این‌که اختلاف قیمت محصول الف با نفت خام با اختلاف قیمت محصول ب با نفت خام، اعداد متفاوتی خواهد بود. بنابراین شرکت‌هایی که در این حوزه فعالیت دارند، می‌توانند محصولی را تولید نمایند که بازدهی بیش‌تری بدهد و طبیعتاً این محصول را می‌توانند به قیمت بالاتری به فروش برسانند.

اهمیت کرک اسپرد

پالایشگاه‌ها، نفت خام را به عنوان ماده‌ی اولیه دریافت می‌کنند و با اعمال برخی فرآیندها روی آن، محصولاتی نظیر بنزین، سوخت جت، گاز مایع، نفت کوره و … را ارائه خواهند داد. پالایشگاه‌ها و شرکت‌های فعال در این حوزه، با این هدف کار می‌کنند که فاصله‌ی قیمتی میان نفت خام و فرآورده‌های حاصل از آن (همان کرک اسپرد) را به حداکثر میزان خود برسانند.
هرچقدر که یک پالایشگاه، بتواند محصولات با ارزش بالا‌تری را تولید نماید، طبیعتاً نرخ محصول افزایش یافته و کرک اسپرد مقدار بالاتری خواهد داشت. بنابراین می‌توان گفت که هرچه محصولات حاصل از نفت خام، با ارزش افزوده‌ی بالاتری باشد، پالایشگاه یا شرکت تولیدکننده، وضعیت بهتری در سودآوری را تجربه می‌نماید.
از طرف دیگر برای سرمایه‌گذاران نیز این موضوع اهمیت دارد. چرا که طبیعتا سرمایه‌گذاری بر روی شرکت‌های سودآورتر، منطقی‌تر و بهتر است. بنابراین سرمایه‌گذاران با توجه به پارامتر کرک اسپرد، می‌توانند شرکت و پالایشگاه سودآورتر را شناسایی کنند.

تحلیل صنعت سرب و روی به چه صورت است؟ برای آموزش کامل وارد شوید.

مختصری درباره‌ی برج تقطیر

برج تقطیر یک وسیله است که از آن برای جداسازی فیزیکی یک مخلوط مایع استفاده می‌شود. اساس کار برج تقطیر، اختلاف نقطه‌ی جوش مایعات گوناگون خواهد بود. در نتیجه‌ی عملیات این وسیله، مایع مورد نظر بر اساس میزان فراریت خود به اجزای سازنده تفکیک خواهد شد.
برج تقطیر در پالایشگاه‌ها بسیار کاربرد دارد. به این صورت که داخل آن نفت خام ریخته می‌شود. بر اساس اختلاف در نقطه‌ی جوش اجزای مختلفی که در نفت خام موجود هستند، اجزای آن جداسازی می‌شود.
روشن است که موادی که نقطه جوش بالاتری دارند، سبک‌تر هستند و دیرتر از برج تقطیر به‌دست می‌آیند. اما موادی که نقطه جوش پایین‌تری دارند، سنگین‌تر بوده و با اِعمال دمای پایین‌تر، به‌ دست می‌آیند. بر این اساس محصولات مختلف در سطوح گوناگونی از برج تقطیر به دست خواهند آمد. از این‌رو گفته می‌شود که افزایش سطح ماده در برج تقطیر، با افزایش قیمت تولید آن همراه است.
این مطلب را بیان کردیم تا درک کنید که محصولاتی که از نفت خام به دست می‌آیند و در سطح بالاتری از برج تقطیر به دست می‌آیند، نرخ و ارزش بالاتری دارند. بنابراین اختلاف قیمت آن با نرخ نفت خام که به نام کرک اسپرد شناخته می‌شود؛ بیش‌تر است. لذا می‌توان این‌گونه نتیجه‌گیری کرد که تولید محصولات در سطوح بالای برج تقطیر، باارزش‌تر است.

مثالی از کرک اسپرد

تا به این‌جا باید مفهوم کرک اسپرد و تفاوت آن در محصولات مختلف حاصل از نفت خام را درک کرده باشید. در این بخش قصد داریم تا این موضوع را با ذکر مثال، کمی شفاف‌سازی کنیم.
فرض کنیم قیمت هر بشکه نفت خام، x دلار باشد. اگر قیمت هر فرآورده‌ی تولید شده از نفت خام را y در نظر بگیریم، روشن است که y مقدار بالاتری از x خواهد بود. چراکه اجرای عملیات و فرآیندهای مختلف روی نفت خام، برای تولید محصول دوم، نیازمند صرف هزینه و انرژی است. به اختلاف قیمت y و x، کرک اسپرد گفته می‌شود. به عبارت دیگر، کرک اسپرد در این مثال، عبارت است از: y-x.
حال به مقایسه‌ی کرک‌ اسپرد برای محصولات مختلف می‌پردازیم. در برج تقطیر، بنزین طبقه‌ی بالاتری از گازوئیل دارد. طبق توضیحی که در خصوص عملکرد برج تقطیر دادیم، این امر بدان معنا است که بنزین با اِعمال نیروی بیش‌تری به نفت خام تولید می‌شود. بنابراین نرخ نهایی بنزین، از نرخ نهایی گازوئیل مقدار بالاتری خواهد داشت. بدین ترتیب، کرک اسپرد (Crack spread) بنزین مقدار بیش‌تری از کرک اسپرد گازوئیل خواهد بود.
اگر در نظر بگیریم که نرخ نفت خام، برابر باy باشد، نرخ بنزین، برابر با x باشد و نرخ گازوئیل را z در نظر بگیریم، داریم:
کرک اسپرد بنزین = x-y
کرک اسپرد گازوئیل = z-y
چون داریم: x>z(زیرا بنزین در مرحله و سطح بالاتری از برج تقطیر حاصل می‌شود.)
بنابراین: x-y>z-y
یعنی کرک اسپرد بنزین از کرک اسپرد گازوئیل بیش‌تر است. بنابراین پالایشگاه با تولید بنزین، به سود بالاتری دست خواهد یافت.

جمع‌بندی آکادمی دانایان از تحلیل کرک اسپرد

پالایشگاه‌ها، از مهم‌ترین فعالان در حوزه‌ی صنعت نفت هستند. پالایشگاه‌ها به تولید محصولات مختلف از نفت خام می‌پردازند. بنابراین ماده‌ی خام مصرفی در پالایشگاه‌ها، نفت خام خواهد بود. در صنعت پالایشگاه، نه قیمت نفت خام به تنهایی و نه قیمت محصول نهایی به تنهایی، اهمیت ندارد. بلکه آن‌چه که در این صنعت مهم است، اختلاف قیمت میان نرخ نفت خام و محصول تولید شده است. این اختلاف قیمت همان کرک اسپرد (Crack spread) است.
در بورس، مشاهده می‌کنیم که با تغییرات قیمتی در نرخ نفت خام، معاملات سهام پالایشگاه‌ها و شرکت‌های فعال در این حوزه، دچار نوسان می‌شود. باید توجه داشت که این اثرپذیری به صورت کاملاً موقت بوده و تنها یک بازه‌ی کوتاه‌مدت برقرار است. لذا آن‌چه به صورت بنیادین در این صنایع اهمیت دارد، برآیند تغییرات قیمت و کرک اسپرد (Crack spread) نفت و فرآورده‌های آن خواهد بود.

برای دسترسی به سایر محتواهای آموزشی و تحلیلی وارد شوید.

مقالات مرتبط

nftNFT چیست و چه کاربردی دارد؟ 8- صندوق جسورانه چیست و چه‌قدر ریسک دارد؟ بهترین کارگزاری بورسبهترین کارگزاری بورس کدام است و چه ویژگی‌هایی دارد؟

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

صندوق‌های سرمایه‌گذاری
  • صندوق سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری نیکوکاری چیست؟
    سه‌شنبه 4 بهمن 1401
  • صندوق در صندوق؛ تعریف و نحوه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ی عملکرد
    دوشنبه 3 بهمن 1401
  • صندوق سرمایه گذاری خصوصیصندوق سرمایه‌گذاری خصوصی چیست؟ آموزش کامل
    چهارشنبه 21 دی 1401
  • صندوق مختلطصندوق سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری مختلط چیست؟
    چهارشنبه 7 دی 1401
  • روش‌های سرمایه‌گذاریروش‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های سرمایه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گذاری کدام است؟
    چهارشنبه 7 دی 1401
تحلیل بنیادی
  • جریان نقد فعالیت‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های عملیاتی؛ تعریف، اهمیت و کاربرد
    یکشنبه 2 بهمن 1401
  • نسبت p/bنسبت قیمت به ارزش بازاری یا P/B چیست؟
    شنبه 23 مهر 1401
  • ROEROE یا بازده حقوق صاحبان سهام، شاخص حیاتی سوددهی شرکت
    سه‌شنبه 19 مهر 1401
  • ارزش‌گذاری dcfروش ارزش‌گذاری تنزیل جریانات نقدی DCF چیست و چه کاربردی دارد؟
    سه‌شنبه 29 شهریور 1401
  • تحلیل صنعت فولادآشنایی با اصول تحلیل صنعت فولاد
    شنبه 12 شهریور 1401
تحلیل تکنیکال
  • کف دوقلو و سه‌قلوالگوهای کف و سقف دوقلو و سه‌قلو در تحلیل تکنیکال
    شنبه 3 اردیبهشت 1401
  • سر و شانه‌ی معکوسالگوی سر و شانه‌ی معکوس در تحلیل تکنیکال
    شنبه 3 اردیبهشت 1401
  • الگوی سر و شانهالگوهای سر و شانه در تحلیل تکنیکال
    دوشنبه 29 فروردین 1401
  • روندها در تحلیل تکنیکالروندها در تحلیل تکنیکال (Trends)؛ صفر تا صد
    دوشنبه 15 فروردین 1401
  • نمودار لگاریتمینمودار لگاریتمی و حسابی در تحلیل تکنیکال به همراه آموزش کامل
    سه‌شنبه 14 دی 1400
خبر و تحلیل
  • تأثیر بازار سرمایه از بحران مالی احتمالی جهان
    شنبه 4 تیر 1401
  • نرخ دستمزد و تورم در سال‌های گذشتهمقایسه‌ی نرخ دستمزد و تورم در سال‌های گذشته
    یکشنبه 4 اردیبهشت 1401
  • سبقت استهلاک از سرمایه‌گذاری در یک دهه‌ی اخیرسبقت استهلاک از سرمایه‌گذاری در یک دهه گذشته
    یکشنبه 28 فروردین 1401
  • بحران رکود جهانیآیا رکود دیگری در کمین جهان است؟
    دوشنبه 22 فروردین 1401
  • اهمیت انرژیاهمیت انرژی برای آینده‌ی ایران
    شنبه 20 فروردین 1401

آکادمی دانایان در راستای مسئولیت اجتماعی گروه مالی دانایان با هدف ارائه‌ی محتوای آموزشی و تحلیلی در حوزه‌ی مدیریت سرمایه‌گذاری، مالی و بازار دارایی‌ها شکل گرفته است. با بهره‌گیری از بهترین کارشناسان و معتبرترین مراجع، تا انتهای مسیر حرفه‌ای شدن همراه شما هستیم.

اطلاعات تماس

    تهران، خیابان ملاصدرا، خیابان شیراز شمالی، خیابان زاینده‌رود غربی، پلاک ۳

    02191074000

    info@danayan.academy

    شبکه‌های اجتماعی

    لینک‌های مفید

    آکادمی باران

    تمامی حقوق برای گروه دانایان محفوظ است.
    اشتراک گذاری در شبکه های اجتماعی
    ارسال به ایمیل
    https://danayan.academy/?p=13120
    مرورگر شما از HTML5 پشتیبانی نمی کند.