تحلیل تکنیکال به‌عنوان یکی از مهم‌ترین ابزارهای تصمیم‌گیری تحلیلگران و سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی شناخته می‌شود. نمودارهای کندل استیک یا شمعی ژاپنی، ابزارهای معروف و پرطرفدار تحلیل تکنیکال هستند که توسط معامله‌گران با‌تجربه برای تجزیه و تحلیل بازارهای مالی استفاده می‌شوند. انواع مختلفی از الگوهای شمعی وجود دارد که از آن جمله می‌توان به چکش، دوجی، فرفره و ماروبوزو اشاره کرد. الگوی کندل ماروبوزو (Marubozu) به‌عنوان یکی از الگوهای مهم ادامه‌دهنده در تحلیل تکنیکال است و با هدف تشخیص احساسات و روند بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد. در ادامه این مقاله به معرفی الگوی کندل ماروبوزو و بررسی کاربردهای جذاب آن در تحلیل تکنیکال می‌پردازیم.
در تصویر بالا نمای کلی کندل ماروبوزو نمایش داده شده است.
ماروبوزو چیست؟
ماروبوزو (Marubozu) یا به بیان برخی منابع مارابوزو، یک الگوی شمعی ژاپنی است که به دلیل شکل و خصوصیت‌های خاص آن، به‌راحتی در نمودار تشخیص داده می‌شود. در زبان ژاپنی اصطلاح ماروبوزو (Marubozu) به معنای «سر تراشیده شده» است و این نام‌گذاری بیانگر این است که شمع ماروبوزو از یک بدنه‌ی بلند و بدون سایه (یا با سایه‌های خیلی کوچک) تشکیل می‌شود. در حالت کلی الگوی شمع ماروبوزو به دو نوع ماروبوزو صعودی و ماروبوزو نزولی تقسیم می‌شود که در ادامه به بررسی هر کدام از آنها می‌پردازیم.
کندل ماراوبوزو صعودی (Bullish Marubozu)
ماروبوزو صعودی دارای یک بدنه‌ی بلند به رنگ سبز (یا سفید) و بدون سایه است. این بدان معناست که قیمت بازگشایی برابر با کمترین قیمت دوره مورد نظر و قیمت پایانی (آخرین معامله) برابر با بیشترین قیمت است. در واقع سهم با کمترین قیمت باز می‌شود و با بالاترین قیمت بسته می‌شود. این وضعیت نشانگر یک بازار به‌شدت صعودی است. براساس بازه‌های زمانی نمودار، این شمع نشان‌دهنده‌ی یک احساس صعودی و تسلط خریداران بر بازار است.
در نظر داشته باشید، تشکیل ماروبوزوی مثبت در انتهای یک روند صعودی به معنای ادامه‌ی پر‌قدرت روند صعودی و تشکیل آن در انتهای یک روند نزولی به معنای بازگشت روند نزولی است و همچنین هر چقدر بدنه بلندتر باشد، شاهد حرکت قوی‌تری خواهیم بود.
کندل ماروبوزو نزولی (Bearish Marubozu)
کندل مارابوزو نزولی دارای یک بدنه‌ی بلند به رنگ قرمز (یا سیاه) و بدون سایه است. این بدان معناست که قیمت بازگشایی برابر با بیشترین قیمت دوره و قیمت پایانی (آخرین معامله) برابر با کمترین قیمت است. در واقع در مارابوزو نزولی، سهم با بیشترین قیمت باز می‌شود و با کمترین قیمت بسته می‌شود. این وضعیت نشانگر یک بازار به‌شدت نزولی است. براساس بازه‌های زمانی نمودار، این شمع نشان‌دهنده‌ی یک احساس نزولی و تسلط فروشندگان بر بازار است و همچنین هر چقدر بدنه بلندتر باشد، شاهد حرکت قوی‌تری خواهیم بود.
در نظر داشته باشید، تشکیل مارابوزوی منفی در انتهای یک روند نزولی به معنای ادامه‌ی پر‌قدرت روند نزولی و تشکیل آن در انتهای یک روند صعودی به معنای بازگشت روند صعودی است.
تصویر بالا مثالی عینی از نمودار قیمت یکی از شرکت‌های حاضر در بورس تهران است که یک الگوی ماروبوزو صعودی و یک ماروبوزو نزولی را نمایش می‌دهد.
اهمیت مارابوزو در تحلیل تکنیکال
ماروبوزو به‌عنوان یکی از الگوهای کاربردی تحلیل تکنیکال مورد توجه بسیاری از تحلیلگران است. این الگو اطلاعات ارزشمندی را در مورد احساسات خریداران و فروشندگان بازار و روند قیمت نمایش می‌دهد. همان‌طور که می‌دانید تحلیلگران در تصمیم‌گیری معاملاتی خود براساس قدرت روند فعلی، از این الگوها استفاده می‌کنند. مجموعه‌ای از الگوهای صعودی ماروبوزو نشان‌دهنده‌ی یک روند صعودی قوی و همچنین مجموعه‌ای از الگوهای نزولی ماروبوزو نشان‌دهنده‌ی یک روند نزولی قوی است. بنابراین تحلیلگران با درک روند و سپس شناسایی سطوح حمایت و مقاومت، خطوط روند و سایر شاخص‌های تکنیکال، می‌توانند سرمایه‌گذاری موفق‌تری را تجربه کنند.
تصویر بالا مثالی عینی از نمودار قیمت یکی از شرکت‌های حاضر در بورس تهران است که در یک روند نزولی قابل‌ملاحظه، چند کندل ماروبوزو نزولی که نشانه ادامه روند و ریزش قیمت است را نمایش می‌دهد.
مزایا و محدودیت‌های کندل مارابوزو
الگوی کندل ماروبوزو نیز مانند سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال دارای مزایا و محدودیت‌هایی است که در ادامه به برخی از آنها اشاره می‌کنیم:
- سادگی و وضوح: ماروبوزو یک الگو ساده و واضح است که به‌سرعت توسط تحلیلگران تشخیص داده می‌شود. این الگو به‌سادگی امکان شناسایی روند بازار را فراهم می‌کند.
الگوهای شمعی ماروبوزو در تمام تایم فریم‌ها یافت می‌شوند. - نمایانگر قدرت بازار: ماروبوزو به‌عنوان یک الگوی شمعی با بدن بلند و بدون سایه در بالا یا پایین، نشان‌دهنده فشار قوی خرید یا فروش است.
- سیگنال خرید و فروش: الگوی شمعی ماروبوزو سیگنال‌های خرید و فروش را شناسایی می‌کند. برای مثال، زمانی‌که ماروبوزو مثبت تشکیل می‌شود، ممکن است یک سیگنال خرید بلندمدت و زمانی‌که ماروبوزو منفی ظاهر می‌شود، نیز یک سیگنال خرید کوتاه مدت صادر شود.
- نبود الگو در بسیاری از شرایط بازار: ماروبوزو یک الگو شمعی خاص است و در بسیاری از شرایط بازار ظاهر نمی‌شود. به عبارت دیگر، ممکن است برای تعداد زیادی از نمودارها و زمان‌های مختلف مناسب نباشد.
- نیاز به تأیید ابزارهای دیگر: ماروبوزو به‌تنهایی نمی‌تواند به‌عنوان تأییدی کافی برای تصمیم‌گیری در مورد معاملات مورد استفاده قرار گیرد. بنابراین تحلیلگران اغلب از ماروبوزو به‌همراه سایر ابزارهای تحلیلی استفاده می‌کنند.
- در تایم فریم‌های کوتاه‌مدت ناپایدار است: اگرچه الگوهای شمعی ماروبوزو می‌توانند به‌عنوان نشانه‌هایی برای معاملات کوتاه‌مدت مورد استفاده قرار گیرند، اما معاملات در این بازه‌های زمانی ممکن است ناپایدار بوده و ریسک بیشتری داشته باشند.
سخن پایانی درباره کندل ماروبوزو
شمع ماروبوزو یکی از معتبرترین الگوهای شمعی ژاپنی است که ترکیب آن با سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند میانگین متحرک، شاخص قدرت نسبی RSI و MACD ارزیابی بهتری از شرایط بازار ارائه می‌دهد. تفسیر درست الگوها و استفاده مناسب از آنها می‌تواند در اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری موفق‌تر کمک بزرگی کند.
